有100萬美元的美國人在投資什麼？打開格局迎來暴富～
由於銀行業的動蕩、美聯儲加息步伐的不確定性以及對可能出現的經濟衰退感到不安，許多人遲遲不敢投資。
為了找出在動蕩的市場中可能存在的機會，四位著名投資者分享了他們的想法——現在100萬美元適合做哪些投資。
投資創意從音樂版稅到私人信貸再到歐洲風險投資，希望能夠打開大家的新視角。
音樂版稅
可以說音樂版稅產生的收入與商業周期完全無關。無論是經濟衰退還是繁榮時期，人們都會聆聽「白色聖誕節」等歌曲，也就是說音樂版稅是長期存在的經濟行為。
讓投資者著迷的是音樂版稅的稅收效率很高。音樂版稅被視為無形資產，與房地產不同，通常使用「直線法折舊」在 10 年內攤銷。因為購買的是被視為折舊資產的東西——一首歌曲或配樂現在很流行，但在某個時候可能會過時，因此購買後可以在 10 年內攤銷成本。
「編者註：直線法計提折舊（Straight Line Method）又稱為平均年限法，是指將固定資產按預計使用年限平均計算折舊並均衡地分攤到各期的一種方法。 採用這種方法計算的每期（年、月）折舊額都是相等的。」
音樂版稅像固定收益一樣交易。將擁有預期的現金流，當版稅/收入下降時，可以以較低的現值率對它們進行貼現。音樂版稅越來越受歡迎，據說索尼公司剛剛為 Bruce Springsteen 樂隊支付了大約 30 倍的版稅費用。
私人信貸
私人信貸現在變得很有趣。由於監管，銀行已經停止放貸，而且這種趨勢在大金融危機之後一直在持續。
這十多年來，你們猜誰是中間市場公司的貸方，這些私人信貸公司佔美國 GDP 的三分之二。
最近，隨著銀行繼續縮減資產負債表，為私人信貸資產類別創造了更多機會。這些策略主要適用於合格投資者或合格購買者，因此它不像股票和債券市場那樣廣泛可用。但現在確實是研究基於收入的替代方案的好時機，而私人信貸是這個領域的主導理念。
當然，在私人信貸領域必須小心。
國際多元化
專家認為適當的多元化不僅包括因市值或風格而異的公司，還包括地域代表性。一個常見的投資者疏忽是很少或根本沒有接觸國際公司。專家的觀點是，大部分普通投資者目前主要關注美國公司而忽略了海外公司的大量增長。
國際多元化有結構性好處。首先，出於經濟和文化原因，各國在不同領域表現出色。全球最大的五家奢侈品上市公司位於法國和瑞士；兩個最賺錢的汽車公司屬於日本；最大的半導體製造商是中國人。
歸根結底，我們投資的是公司，而不是國家，無論他們身在何處，我們都在尋求豐厚的利潤。
其次，美國指數本身在某些行業超配——例如，標準普爾 500 指數截至目前已超過 25% 的科技股。因此，即使在擁有數百個基礎資產的廣泛指數中，您也可能在不知不覺中承擔行業風險。
在構成股票投資組合時，專家目前將 30% 至 40% 的股份分配給在國外註冊的公司。這包括發達市場和新興市場的公司。
歐洲風險投資
歐洲風險投資市場正處於其生命周期的一個引人注目的時刻，2023 年可能是一個特別有吸引力的年份。
從歷史上看，歐洲風險投資已經實現了這一預期，產生了與美國風險投資基金一樣或更好的回報，同時相對於其互補的地理風險分散了投資組合風險。
與北美和亞洲同行相比，歐洲從根本上來說是一個競爭力較低的市場。
